天风证券股份有限公司唐婕,张峰,郭建奇近期对瑞联新材进行考虑并发布了考虑讲演《医药复原孝敬增量，显现材料保握增长》，本讲演对瑞联新材给出买入评级，面前股价为33.1元。

瑞联新材(688550)

事件：瑞联新材发布2024年三季报，前三季度终了买卖收入10.93亿元，同比+17.3%，终了归母净利润1.85亿元，同比+89.0%；其中三季度终了买卖收入4.00亿元，同比+26.6%，环比+9.50%，终了归母净利润8997.79万元，同比126.3%，环比+47.53%。

收入和盈利才智双提高，用度相对雄厚

公司前三季度和第三季度收入同比高速增长同期，盈利才智也呈现飞腾状况。24年前三季度毛利率43.30%，净利率16.95%，同比23年前三季度离别提高9.01/6.43PCT；其中第三季度毛利率50.93%，净利率22.49%，环比24年第二季度离别提高9.61/5.80PCT。用度端来看，前三季度四费率为22.23%，同比23前三季度增多0.84PCT，第三季度四费率23.62%，同比、环比均略有增多，但相对雄厚。前三季度销售用度、研发用度统统额增长较快，用度额举座增多4372.9万元。

显现产业方面保握讲求势头，第三季度环比雄厚。凭证公司三季度事迹自觉性裸露公告，2024年第三季度，受结尾浪费电子需求回暖影响，公司显现材料板块相等是OLED显现材料收入同比大幅增长。举座行业端数据来看：凭证CINNO数据，第三季度大家AMOLED智高手机出货量约为2.2亿片，同比+25.3%，环比+0.9%，同环比终了双增。凭证奥维睿沃数据，2024年前三季度大家TV面板出货量186.6M，同比增长1%；出货面积135M㎡，同比增长4%。其中24Q3TV面板出货62.1M，同比增长1%，环比下滑5%；出货面积44.3M㎡，同比环比离别下滑2%、8%。

医药恢有所复原，孝敬事迹增量。凭证公司三季度事迹自觉性裸露公告，第三季度，医药板块主力家具初始出货，医药板块同比增长超5000万元，三季度收入同比增量孝敬昭着。

收购结尾材料日本头部企业出光兴产20%股权，干涉结尾材料行业可期公司6月6日发布《对于对外投资暨参股出光电子材料（中国）有限公司的公告》，公司拟以自有资金对出光电子以现款花式增资东谈主民币7,639.8425万元，增资完成后公司将握有出光电子20%的股权。出光兴产株式会社（以下简称“出光日本”）系大家OLED结尾材料的主要坐褥商，其OLED发光材料在大家市集份额排行第一，在OLED结尾材料界限享有殊荣。本次来去完成后有助于公司和客户开垦更深线索的政策劝诱干系，故意于公司通过资源整合，发达公司在显现材料方面的研发、坐褥、本领及做事上风，促进公司OLED业务从升华前材料向下流OLED结尾材料界限延迟。

盈利展望：因股权引发用度增多，医药板块收入变化，咱们更始公司2024-2026年归母净利润盈利预期至2.14/2.70/3.42亿元（2024-2025年前值2.39/2.67亿元），保管“买入”评级。

风险领导：浪费电子景气下行；参股公司进展不告成；医药景气下行。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据接洽，东北证券喻杰考虑员团队对该股考虑较为深远，近三年展望准确度均值为78.7%，其展望2024年度包摄净利润为盈利2.18亿，凭证现价换算的展望PE为26.48。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，增握评级1家。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。