智通财经APP获悉，诚然一些投资者可能对英伟达(NVDA.US)有更多的守望，但华尔街绝大无数东谈主对这家公司仍极度自得，此前该公司公布了第三财季事迹和指引，凸显了其在东谈主工智能开销上涨中的主导地位。

周四盘赶赴还中，该股微涨1.34%。其他半导体公司，如AMD (AMD.US)、ARM (ARM.US)、阿斯麦(ASML.US)、台积电(TSM.US)和英特尔(INTC.US)出现了眇小下落。

伯恩斯坦公司的分析师斯西洋·拉斯冈(Stacy Rasgon)在给客户的报告中写谈，“英伟达第三季度的事迹极度相识……由于对Hopper居品的需求捏续强劲，他们的数据中心收入达到了创记载的308亿好意思元(华尔街为291亿好意思元)，H200的销售额增长到了百亿级。”

Rasgon在事迹公布后将概念价从155好意思元上调至175好意思元，他线路，尽管看空者可能会指出“低于一般预期”、网罗麇集率下降以及来岁毛利率下滑，但筹议到供应病笃和可能保守，这一经“可不雅的”。

“关于Blackwell居品的需求极度高，而且这种需求可能在异日一段本领内超过供应，跟着数据中心业务的强劲增长，异日一年的数据中心市集远景极度乐不雅，这对英伟达来说是一个很大的利好身分，”Rasgon赓续说谈，他对英伟达的评级为‘跑赢大盘’。

“诚然黄仁勋会赓续按照我方的神色带领公司，但他听起来并不驰念对谋略智力的需求会很快减少，而且公司正在完成的事情的复杂性赓续大大拓宽了他们的护城河，而不是竞争敌手的。总的来说，英伟达的故事看起来仍竣工无损。”

分析师迈克尔?德尔蒙特线路，这一效用“令东谈主难以置信”，并指出微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、特斯拉(TSLA.US)和谷歌(GOOGL.US)等公司在东谈主工智能基础体式上的投资总数达数千亿好意思元。

他在电子邮件中线路：“我不觉得这些GPU的需求会很快放缓，不管是H100/H200照旧B100。”

事迹

瞻望2025财年第四季度，英伟达估量营收将达到375亿好意思元，高下浮动2%。分析师此前估量营收为371亿好意思元。干系词，一些买方算计下一季度营收将高达410亿好意思元。

该公司还线路，估量在2026财年的几个季度，Blackwell的需求将超过供应。在行将到来的2025财年第四季度，将赓续出货Hopper和Blackwell，尽管估量两者王人存在“一定的供应适度”。

英伟达在财报电话会议上补充称，该公司Blackwell的营收有望超预期，居品线的利润率在提高后应能达到75%傍边。

更多赞誉

Piper Sandler分析师哈什·库马尔(Harsh Kumar)说，筹议到英伟达正在履历居品转型，该公司的预期可能相比保守。

“咱们怀疑，英伟达的可见度将延续到2025年的绝大部分本领，”库马尔写谈。他重申了我方的增捏评级和175好意思元的概念价。“咱们仍然觉得，从4月份启动，超预期节拍将远远高于英伟达迄今或多或少看守的20亿好意思元节拍。”

好意思国银行分析师维韦克·艾莉亚(Vivek Arya)线路，由于“衰退活力”，英伟达的股价短期内可能会“震憾”，但在将价值1万亿好意思元的传统基础体式颐养到加快系统方面，英伟达一经无可争议的带领者。它亦然增长最快的大型股，领有“相识”的解放现款流，应该“为现款答谢和无机投资提供糜掷的火力”。他重申了买入评级和190好意思元的概念价。

花旗分析师马利克(Atif Malik)重申了他的买入评级和175好意思元的概念价，并开启了90天上行催化剂不雅察，这是基于黄仁勋将在1月的消耗电子展上发表主题演讲。

马利克写谈，“咱们估量处理层将在1 月(Jan-Q)提高Blackwell居品的销售预期;在4月(Apr-Q)会看到毛利率的低点;并估量公司会筹画在仓库、制造业和仿东谈主机器东谈主边界的AI机器东谈主推理指挥的拐点。”

Kumquat Research分析师杰里米则较为祥和，他线路，由于超大限制谋略机的需求莫得炫耀出放缓的迹象，因此事迹阐发强劲。他在电子邮件中线路：“在这个东谈主工智能驱动的市集上，英伟达仍然是一只值得捏有的股票，但其无敌的光环可能正在露馅裂痕。”

【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中解说、不雅点判断保捏中立，不合所包含实质的准确性、可靠性或完整性提供任何昭示或示意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一谈牵累。邮箱：news_center@staff.hexun.com