东吴证券股份有限公司马天翼,金晶近期对统联精密进行磋磨并发布了磋磨讲演《2024年三季报功绩点评：营收稳步增长，降本增效着力权贵》，本讲演对统联精密给出买入评级，刻下股价为18.43元。

统联精密(688210)

事件：公司发布2024年三季度讲演

营收稳步增长，降本增效着力权贵：2024前三季度公司杀青营收5.9亿元，同比增长60.9%，归母净利润0.5亿元，同比增长124.3%，扣非归母净利润0.5亿元，同比增长171.7%。其中，第三季度单季营收2.3亿元，同比增长41.9%，环比下跌3.9%，主要系公司平板电脑及电容笔等居品线Q3铺货节律放缓以及居品需求下跌，折叠屏搭钮业务需求环比下滑所致；归母净利润0.1亿元，同比下跌18.2%，扣非归母净利润0.1亿元，同比增长16.4%；销售毛利率39.9%，同比+5.5pct，环比下跌1.3pct，主要系公司积极拓展新业务且盈利才气未齐全开释所致；销售净利率7.6%，环比下跌7.4pct，主要系汇兑损益重叠股权支付用度增多所致。总体来看，公司以客户需求为导向，积极进行业务布局及拓展，同比获取的MIM和非MIM居品订单增多，营收大幅增长，盈利才气迟缓开释。24年前三季度研发/销售/科罚费率远隔为12.5%/1.2%/9.6%，同比-3.4/-0.5/-0.3pct，用度降本增效着力权贵，盈利才气稳步擢升。

合手续增强研发实力，行业周期迎来拐点：24年前三季度公司研发过问0.7亿元，同比增长26.7%，通过合手续研发过问，公司酿成了袒护材料喂料的研发、矫正手艺精密模具制造手艺、出产工艺优化手艺及自动化修复迷惑手艺方面的中枢手艺体系，同期高度良善卑鄙3D打印、钛合金材料、精密传动结构等工艺的新诈欺。行业周期迎来拐点，1）平板电脑商场复苏，头部厂商居品更新及换机周期的到来推动卑鄙需求擢升；2）折叠手机商场快速增长，华为等头部厂商首发三折屏手机，搭钮的MIM结构件需求翻倍擢升；3）业内头部企业接踵发布AI计谋布局，AI手机有望合手续催化末端换机需求。

积极布局新产能，积极鼓励东说念主才激勉：为卓越志外洋客户需求，公司以钞票并购的方式，在越南布局新产能，现在处于办理产权变更、环保消防许可等手续阶段；另一方面公司加速湖南长沙MIM出产基地的投产程度，为争取国内更多的业务契机提供有劲撑合手。为了施行东说念主才激勉磋磨，讲演期内公司已完成两轮股权激勉磋磨及一轮职工合手股磋磨。

盈利预测与投资评级：玄虚谈判卑鄙需求节律变化及汇兑损益等影响，咱们调治盈利预期，瞻望公司2024-2026年归母净利润为0.8/1.3/2.1亿元（前值1.4/2.0/3.2亿元），刻下市值对应24-26PE为38/24/15倍，咱们看好公司异日稳步成长，防守“买入”评级。

风险领导：新品研发程度不足预期风险、末端需求不足预期风险。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据谋略，国金证券樊志远磋磨员团队对该股磋磨较为深化，近三年预测准确度均值为57.3%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.21亿，阐发现价换算的预测PE为24.22。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；往时90天内机构方针均价为23.52。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资暴戾。