中金发布研报称，保管再鼎医药（09688）“跑赢行业”评级，保管除权后蓄意价28.10港元/36.12好意思元不变。该行保管公司2024年和2025年盈利瞻望不变，并引入2026年盈利瞻望0.29亿好意思元。公司已通过艾加莫德的到手生意化端正考证了其在自免限制的销售才气，因此该行对Pove的改日国内生意化后劲握乐不雅格调。

事件：2025年1月10日，再鼎医药发布公告，与Vertex Pharmaceuticals Incorporated（简称Vertex）终了独家联结和许可条约，获取在大中华区和新加坡建筑和生意化Povetacicept（简称Pove）的权利。

中金主要不雅点如下：

Pove是现在针对IgA肾病的潜在同类最优BAFF/APRIL疗法

笔据Vertex公告，通过工程化的TACI结构域，比拟其他BAFF和/或APRIL拮抗剂，Pove对BAFF和APRIL的亲和力昭彰提高。2024年11月，Vertex公布了Pove颐养IgA肾病的RUBY-3 II期临床数据，入组基线为原发性IgA肾病；UPCR≥0.5 g/g；eGFR≥30 mL/min/1.73m2；给药前至少12周领受最大剂量RASi颐养，共入组54例患者，21名领受80mg Pove SC Q4W，33名领受240mg Pove SCQ4W，数据泄露第48周80mg颐养组的UPCR平均减少66.0%，240mg组减少约80%，更为伏击的是，48周内80mg颐养组平均eGFR仅缩小1.1ml/min/1.73m2，泄露Pove可灵验保握患者肾功能踏实。此外，与泰它西普、Atacicept均选择每周一次皮下打针给药不同，Pove选择每四周一次皮下打针给药，有望昭彰改善患者顺从性。

现在各人针对IgA肾病已有多款BAFF和/或APRIL靶点药物处于III期临床阶段，包括Pove、泰它西普、Atacicept、Zigakibart、Sibeprenlimab等，均展示了积极的II期临床数据，提议眷注后续数据读出，相等是缩小卵白尿的效果以及恒久颐养篡改为肾小球滤过率获益和肾功能改善。

Pove与艾加莫德的研发和生意化布局高度协同，改日生意化可期

笔据National Kidney Foundation数据估算，IgA肾病在中国迥殊百万存量患者，简短20%-40%的IgA肾病患者会在会诊后10-20年内发挥至最后期肾脏病，必需依靠恒久透析或肾移植来保管生命，国内尚无特异性针对IgA肾病致病原因的疗法获批。现在中国已加入Pove III期MRCT臆想，公司加入有望进一步为国内临床提速。此外，公司已通过艾加莫德的到手生意化端正考证了其在自免限制的销售才气，因此对Pove的改日国内生意化后劲握乐不雅格调。

【免责声明】本文仅代表作家本东说念主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中敷陈、不雅点判断保握中立，不合所包含实质的准确性、可靠性或齐全性提供任何昭示或暗意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担扫数职守。邮箱：news_center@staff.hexun.com